تشتهر عملة البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى بكونها استثمارات عالية المخاطر وعرضة لتقلبات الأسعار الشديدة. ولكن في حين أن هذا التقلب يجعلهم مصدر قلق للمنظمين، فإنه يوفر أيضًا فرصة للمستثمرين لتحقيق أرباح كبيرة، لا سيما عند مقارنتها بفئات الأصول التقليدية مثل الأسهم والسلع. خلال عام 2020، وسط تفشي فيروس كورونا، أنهت عملة البيتكوين العام بارتفاع 160٪ مقابل مؤشر S&P 500 بنسبة 14٪ وارتفع الذهب بنسبة 22٪.
إضافة إلى هذا التقلب هو إمكانية زيادة حجم مراكز تداول العملات الرقمية من خلال استخدام منتجات المشتقات مثل التداول بالهامش والمقايضات الدائمة والعقود الآجلة. المشتقات هي عقود تستند إلى سعر الأصل الأساسي وتسمح للأشخاص بالمراهنة على السعر المستقبلي للأصل. ظهرت مشتقات العملات الرقمية لأول مرة في عام 2011 واكتسبت زخمًا كبيرًا في السنوات الأخيرة، خاصة بين مستثمري التجزئة المتحمسين الذين يتطلعون إلى تحقيق أقصى استفادة من استراتيجيات التداول الخاصة بهم.
من خلال التداول بالهامش يمكن للمتداولين زيادة أرباحهم المحتملة باستخدام الأموال المقترضة من بورصة العملات الرقمية. تعتبر Binance و Huobi و Bitmex من الأمثلة الرائدة على منصات تبادل العملات الرقمية المركزية التي تسمح للعملاء بالتداول على الهامش.
ولكن هناك شيء مهم للغاية يجب ملاحظته هنا. في حين أن اقتراض الأموال لزيادة مراكزك التجارية يمكن أن يضخم أي مكاسب محتملة، يمكنك أيضًا أن تفقد رأس المال المستثمر بنفس السهولة، مما يجعل هذا النوع من التداول سيفًا ذا حدين.
ما هو تداول بالهامش Margin trading ؟
يتضمن التداول بالهامش زيادة مبلغ المال الذي يجب أن تتداول به عن طريق اقتراض أموال من طرف ثالث. فكر في الأمر على أنه اقتراض أموال من شخص غريب لشراء بيتكوين أو عملة رقمية أخرى. لكن في هذه الحالة، فأنت تقترض من بورصة العملات الرقمية. يتيح ذلك للمستثمرين زيادة حجم مراكز التداول الخاصة بهم، والمعروفة أيضًا باسم “الرافعة المالية”.
بطبيعة الحال لن يقرضك شخص غريب المال للتداول مجانًا. وبالمثل في التداول بالهامش ستطلب منك البورصة طرح مبلغ من العملات الرقمية أو الأوراق المالية كضمان – يُعرف باسم “الهامش الأولي” – من أجل فتح مركز تداول. يعتبر هذا الهامش الأولي بمثابة صندوق تأمين للبورصة في حالة تعارض التجارة مع المقترض.
من الجدير بالذكر أيضًا أن مبلغ المال الذي يمكنك اقتراضه من البورصة بالنسبة إلى الهامش الأولي يتم تحديده من خلال الرافعة المالية. على سبيل المثال إذا كنت تستخدم رافعة مالية بمقدار 5 أضعاف على هامش أولي قدره 100 دولار، فستأخذ قرضًا بقيمة 400 دولار لزيادة مركز التداول الخاص بك من 100 دولار إلى 500 دولار.
كل صفقة لديها القدرة على كسب أو خسارة المزيد من المال اعتمادًا على حجم الرافعة المالية. على سبيل المثال باستخدام مثال الرافعة المالية 5x أعلاه إذا ارتفع سعر الأصل بنسبة 10٪ ، فستحقق ربحًا قدره 50 دولارًا على مركز التداول الخاص بك بقيمة 500 دولار، وهو ما يمثل ربحًا بنسبة 50٪ مقارنة بهامشك الأولي البالغ 100 دولار. يمكنك بعد ذلك سداد القرض البالغ 400 دولار الذي أخذته والاحتفاظ بمبلغ 150 دولارًا لنفسك (ربح 50 دولارًا + هامشًا مبدئيًا 100 دولار).
ومع ذلك إذا انخفضت قيمة العملة الرقمية التي تتداولها بنسبة 10٪، فستخسر 50 دولارًا من الهامش الأولي (خسارة 50٪).
هناك معادلة بسيطة لحساب أرباحك / خسائرك المحتملة عند استخدام الرافعة المالية.
الربح أو الخسارة = (الهامش الأولي) x (٪ حركة السعر) x (الرافعة المالية)
من أجل الوضوح استخدم “زائد” لتمثيل حركات السعر الإيجابية و “ناقص” لتحركات الأسعار السلبية. بشكل عام تذكر أن الرافعة المالية هي مقدار ما يمكن أن يكتسبه الهامش الأولي أو يخسره. تأكد من إبقاء خسائرك المحتملة عند مستويات يمكن التحكم فيها.
ما هي التصفية Liquidation
في سياق أسواق العملات الرقمية، تشير التصفية إلى عندما تغلق البورصة بقوة مركز الرافعة المالية للمتداول بسبب خسارة جزئية أو كلية للهامش الأولي للمتداول. يحدث ذلك عندما يكون المتداول غير قادر على تلبية متطلبات الهامش لصفقة ذات رافعة مالية (يفشل في الحصول على أموال كافية لإبقاء الصفقة مفتوحة.) تحدث التصفية في كل من تداول الهامش والعقود الآجلة.
يعد التداول بصفقة رافعة استراتيجية عالية المخاطر ومن الممكن أن تخسر ضماناتك بالكامل (الهامش الأولي) إذا قام السوق بحركة كبيرة بما يكفي ضد مركز الرافعة الخاص بك. في الواقع تعتبر بعض البلدان مثل المملكة المتحدة أنها محفوفة بالمخاطر لدرجة أنها منعت بورصات العملات الرقمية من تقديم منتجات تداول ذات رافعة مالية لمستثمري التجزئة لحماية المتداولين المبتدئين من التصفية وفقدان كل رؤوس أموالهم المستثمرة.
يمكنك تتبع النسبة المئوية التي يحتاجها السوق للتحرك ضد مركزك ليتم تصفيته باستخدام هذه الصيغة:
٪ التصفية = 100 / الرافعة المالية
على سبيل المثال، إذا كنت تستخدم رافعة مالية 5x فسيتم تصفية مركزك إذا تحرك سعر الأصل بنسبة 20٪ مقابل مركزك (100/5 = 20.)
كيف تتجنب التصفية عند تداول العملات الرقمية
عند استخدام الرافعة المالية، هناك عدد قليل من الخيارات المتاحة لتقليل فرص التصفية. يُعرف أحد هذه الخيارات باسم “وقف الخسارة”.
وقف الخسارة والمعروف باسم “أمر الإيقاف” أو “أمر إيقاف السوق” هو أمر متقدم يضعه المستثمر في بورصة العملات الرقمية، ويطلب من البورصة بيع أصل عندما يصل إلى نقطة سعر معينة.
عند إعداد أمر إيقاف الخسارة، سوف تحتاج إلى إدخال:
سعر الإيقاف: السعر الذي سيتم فيه تنفيذ أمر إيقاف الخسارة
سعر البيع: السعر الذي تخطط لبيع أصل تشفير معين به
الحجم: المقدار الذي تخطط لبيعه من أصل معين
إذا وصل سعر السوق إلى سعر الإيقاف الخاص بك، فإن أمر الإيقاف ينفذ ويبيع الأصل تلقائيًا بأي سعر ومبلغ محدد. إذا شعر المتداول أن السوق يمكن أن يتحرك بسرعة ضدهم، فقد يختار تعيين سعر البيع أقل من سعر الإيقاف، لذا فمن المرجح أن يتم ملؤه (تم شراؤه من قبل متداول آخر).
الغرض الأساسي من وقف الخسارة هو الحد من الخسائر المحتملة. لوضع الأمور في نصابها، دعنا نفكر في سيناريوهين.
السيناريو 1: المتداول لديه 5000 دولار في حسابه لكنه قرر استخدام هامش أولي قدره 100 دولار ورافعة مالية 10x لإنشاء مركز بقيمة 1000 دولار. وضع أمر وقف الخسارة عند 2.5٪ من مركز الدخول الخاص به. في هذه الحالة، من المحتمل أن يخسر المتداول 25 دولارًا في هذه الصفقة، وهو ما يمثل 0.5 ٪ فقط من حجم حسابه بالكامل.
إذا لم يستخدم المتداول وقف الخسارة، فسيتم تصفية مركزه إذا كان هناك انخفاض بنسبة 10٪ في سعر الأصل. تذكر صيغة التصفية أعلاه.
السيناريو 2: متداول آخر لديه 5000 دولار في حساب التداول الخاص به ولكنه يستخدم هامشًا أوليًا قدره 2500 دولار ورافعة مالية 3 أضعاف لإنشاء مركز بقيمة 7500 دولار. من خلال وضع وقف الخسارة عند 2.5٪ بعيدًا عن مركز الدخول، يمكن أن يخسر المتداول 187.5 دولارًا في هذه التجارة، أي خسارة 3.75٪ من حسابه.
الدرس المستفاد هنا هو أنه في حين أن استخدام الرافعة المالية الأعلى يعتبر عادةً محفوفًا بالمخاطر، يصبح هذا العامل مهمًا جدًا إذا كان حجم مركزك كبيرًا جدًا، كما هو موضح في السيناريو الثاني. كقاعدة عامة، حاول إبقاء خسائرك لكل صفقة أقل من 1.5٪ من حجم حسابك بالكامل.
أين يتم وضع وقف الخسارة
عندما يتعلق الأمر بالتداول بالهامش يمكن القول إن إدارة المخاطر هي أهم درس. يجب أن يكون هدفك الأساسي هو الحفاظ على الخسائر عند أدنى مستوى حتى قبل التفكير في الأرباح. لا يوجد نموذج تجاري معصوم من الخطأ. لذلك يجب عليك نشر آليات لمساعدتك على البقاء على قيد الحياة عندما لا تسير السوق كما هو متوقع.
يعد وضع أوامر وقف الخسارة بشكل صحيح أمرًا مهمًا للغاية، وبينما لا توجد قاعدة ذهبية لتحديد وقف الخسارة يوصى غالبًا بفارق 2٪ -5٪ من حجم تداولك. بدلاً من ذلك يفضل بعض المتداولين تعيين وقف الخسارة أسفل أحدث قاع تأرجح (بشرط ألا يكون منخفضًا للغاية، يمكنك أن يتم تصفيته قبل بدء تشغيله).
ثانيًا يجب عليك إدارة حجم التداول الخاص بك والمخاطر المرتبطة به. كلما زادت الرافعة المالية الخاصة بك زادت فرص تصفيتك. إن استخدام الرافعة المالية المفرطة يشبه تعريض رأس مالك لمخاطر غير ضرورية. علاوة على ذلك فإن بعض البورصات تدير عمليات التصفية بقوة. BitMEX على سبيل المثال يسمح فقط للمتداولين بالاحتفاظ بالبيتكوين كهامش أولي. هذا يعني أنه في حالة انخفاض سعر البيتكوين، تنخفض أيضًا كمية الأموال المحتفظ بها كضمانات مما يؤدي إلى عمليات تصفية أسرع.
نظرًا للمخاطر المرتبطة بتداول الرافعة المالية، فقد تحركت بعض البورصات لخفض الحد الذي يمكن للمتداولين الوصول إليه. تعد كل من Binance و FTX من بين بورصات التشفير المركزية الرائدة لخفض حدود الرافعة المالية من 100x إلى 20x.
